广州农商行“弃子”珠江金租 连续两年业绩大幅下滑

　　对于商业银行来说，照含金量较高的金融租赁金融牌照是稀缺品，但业绩不佳的广州农商行不得不出售。

　　8月4日，广州农商行发布公告称计划转让其持有的全资附属子公司珠江金融租赁公司(下称“珠江金租”)全部或部分股权，算是国内银行业中主动转让非银行金融机构股权的稀缺案例。

　　根据广州农商行发布的公告，此次拟转让的每股价格不低于经评估每股净资产的1.35倍。截至2020年底，珠江金融租赁的净资产为25.96亿元，考虑到2021年底珠江金融租赁注册资本已由10亿元增至15亿元，意味着目前珠江金融租赁的净资产应在35亿元左右。因此，若按照1.35倍的对价对外转让的话，则意味着全部转让对价应为47亿元左右。

　　体量不足200亿元

　　珠江金租新增投放有所放缓

　　珠江金融租赁分别于2014年6月5日、2014年12月9日获得筹建批复(银监复(2014)343 号)与开业批复(粤银监复(2014)696 号)，同年12月11日取得营业执照，是自2014年3月颁布新《金融租赁公司管理办法》以来，经原中国银监会批复同意筹建的第一家全国性金融租赁公司，同时也是全国首家由农商银行控股的银行系金融租赁公司、广东省首家由原中国银监会批准设立的金融租赁公司，成立之初注册资本为10亿元。

　　2021年12月末，珠江金租以未分配利润转增注册资本5亿元并完成工商变更，注册资本由10亿元增至15亿元。

　　根据中诚信国际发布的评级报告显示：自成立以来，珠江金租确定了三农、教育、高端制造等专业化发展方向，从新增投放来看，2020年新增投放有所放缓，实际投放租赁合同数量49个，实际投放金额47.34亿元，同比减少21.31%。截至2020年年末，其总资产为167.49亿元，同比增长2.72%，增速较2019年放缓;净利润为4亿元，同比下滑16.84%;实现融资租赁收入12.32亿元，仅同比增长5.55%。

　　虽然目前珠江金融租赁的体量不足200亿元，整体上看比较小，且扩张较为缓慢，但相关指标并未呈现出比较明显的异常情况，如营收与净利润等业绩指标以及资本充足率与不良率表现也算正常等。截至2020年末，其不良应收融资租赁款净额为0.03亿元，不良率为0.02%，为一笔医院租赁项目。

　　事实上，金融租赁一直是市场上含金量较高的牌照之一。据毕马威(中国)的统计数据，全国38家金融租赁公司合计总资产规模约为人民币3.21万亿元，近五年户均总资产规模复合年均增长率为10.69%。同时，头部租赁公司依旧强劲的扩张势头。

　　近年来，银行发起设立金融租赁公司也出现了一段真空期。根据此前披露的公开信息，广发银行、成都银行、江阴银行均曾对外宣布设立金融租赁公司的意向，但目前均未实际完成。

　　目前，仍有多家银行在积极筹备设立金融租赁公司。

　　根据银行业金融机构法人名单(截至2021年12月末)显示，全国共有金融租赁公司71家，其中，银行系金融租赁公司占比七成。与此同时，金融租赁公司2021年营业收入排名情况显示，去年营收破百亿元的金融租赁公司均为银行系。这些金融租赁公司借助银行大股东的优势资源，银行系金融租赁公司所经营租赁资产规模显著高于非银行系金融租赁公司，融资渠道也更为丰富，融资成本相对更低，盈利水平更高。

　　潜在风险不断暴露

　　广州农商行ROE指标恶化

　　“金融租赁牌照为全国性牌照，而广州农商行为地方性银行，随着地方性银行逐步被要求退出异地业务，金融租赁这一牌照的价值正在在上升”业内人士表示，大部分银行出于丰富自身业务版图、拓宽业务广度等因素，都在不断争取拿到非银金融牌照，广州农商行主动放弃非银牌照，比较罕见。

　　对于出售稀缺牌照珠江金租的原因，广州农商银行称是为了“为优化资产结构与资源配置，进一步聚焦主营业务发展布局，改善盈利状况，增强风险抵御能力”。

　　业绩公告显示，广州农商银行已经连续两年业绩大幅下滑。

　　其中，2020年，广州农商银行业绩突然变脸，当年实现归属净利润50.81亿元，同比下滑32.43%。2021年，该行实现营业收入234.81亿元，同比增长10.66%;归属于母公司股东的净利润31.75亿元，同比下降37.51%。

　　公开资料显示，广州农商行是广东地区最大的农商行，于2017年6月在香港挂牌上市，总资产超过万亿，在全部农商行位居第2，仅次于重庆农商行。不过各项经营指标显示，广州农商行的经营情况并不理想，特别是2019年以来，受董事长王继康、副行长兼首席风险官彭志军被捕等事件影响，广州农商行的诸多潜在风险才开始不断暴露，ROE指标在2020年以来急转直下，相关指标呈现逐步恶化的迹象。

　　截至2021年末，广州农商银行的资产总额为11616.29亿元，上年同期为10278.72亿元，其中客户贷款及垫款净额为6375.54亿元，上年同期为5531.68亿元;负债总额为10747.43亿元，上年同期为9519.86亿元，其中客户存款为8497.67亿元，上年同期为7784.25亿元。

　　其中，广州农商行的ROE已由2019年的13.24%降至2021年的4.43%，问题贷款率(不良+关注)已升至目前的5.95%，批发零售业、房地产业的不良贷款率分别由2019年的0.83%和0.26%升至2020年的2.22%和2.06%，2021年则继续保持在7.35%和1%的高位水平。

　　目前，广州市属的另外一家银行，广州银行正在成为弥补广州农商行高管层空缺的主要来源。2021年3月30日，广东银保监局核准了原广州银行党委副书记、副董事长、行长蔡建出任广州农商行董事长的任职资格。同年10月，广东银保监局核准了原广州银行副行长李亚光出任广州农商行副行长的任职资格。

(责任编辑：白静 )