爱心人寿上半年亏近3.25亿超2021全年，偿付能力充足率跌破监管“临界点”

　　成立5年的爱心人寿，走的并不顺利。近日，爱心人寿发布的2022年二季度偿付能力报告显示，截至2022年2季度末，爱心人寿净亏损近3.25亿元，远超2021全年(2021年净亏损约1.61亿元)。

　　而从偿付能力来看， 2季度末，爱心人寿的核心偿付能力充足率为62.95%，综合偿付能力充足率则为125.91%。这一数字已经跌破了监管红线。按照流动性覆盖率预测，到三季度末，爱心人寿的核心偿付能力充足率与综合偿付能力充足率或将进一步下降。

　　而在2021年，爱心人寿的两项偿付能力充足率还在监管的要求范围之内。去年四季度其核心偿付能力充足率与综合偿付能力充足率分别为108.79%、175.02%。

　　保费收入的快速增长和投资收益欠佳，成为消耗爱心人寿偿付能力充足率的两个重要原因。保费收入方面，截至2022年2季度末，爱心人寿的保险业务收入为29.39亿元，同比增长56%。另一方面，今年以来，爱心人寿的累计投资收益率为-1.38%，总资产收益率为-1.92%。

　　行业人士表示，一方面，爱心人寿以较高收益的增额终身寿险在市场上跑马圈地，保费收入大幅增长，另一方面，在保费进入投资阶段时，爱心人寿没有获得稳定的预期投资收益。考虑到保费获取及持有成本在5%~6%左右，而实际收益为-1.92%，两者相加，产生了近7%~8%的利差损，进而造成爱心人寿的两项偿付能力充足率出现了较大幅度的下跌，跌破了监管临界线。

　　据了解，在报告期内，爱心人寿的明星保险产品“守护神2.0终身寿险”，退保规模达2008万元。

　　偿付能力，作为保险业衡量险企抗风险能力、安全能力的最主要指标。是投保人判断保险公司安全性的主要线索和依据之一。爱心人寿偿付能力充足率跌破监管红线，一定程度上已经为投保人吹响了预警的信号。

　　爱心人寿核心偿付能力充足率的下跌，有断崖式下跌的态势，如果其没有得到有效的控制，那么到第三四季度结束，爱心人寿的两项偿付能力充足率将可能全部跌破监管红线，将面临着一系列复杂的经营风险。

　　行业人士表示，爱心人寿出现出现这样的情况，最主要的是公司领导层过于追求规模和业绩，没有把企业经营的风控放在最主要的位置。导致公司的经营成本过高，投资部门为了覆盖高成本，转而投资一些高风险、高收益的项目，结果高收益没有实现，反倒是触及了更多的风险。几项风险相互叠加、相互影响，将公司拖到了“雷池”之中。

　　值得一提的是，在2022年第一季度中国银保监会公布的万人次投诉量排名中，爱心人寿的投诉量稳居人身险公司第一名。从这一点可以看好，爱心人寿的业务品质存在疑问。

　　据了解，爱心人寿的“柱石”是董事长张延苓，有20多年保险职业生涯，从平安基层成长为一名管理者，曾亲历了阳光保险从筹建到发展成长为前几大保险集团，并曾任阳光保险集团股份有限公司副董事长、副总裁;爱心人寿的总经理为潘华刚，他早年也曾在“阳光系”效力，曾任阳光保险集团培训部负责人。

　　在张延苓的布局中，爱心人寿“避”开了高手云集的理财险市场，而是专精于信息壁垒较高的“后医疗保险市场”。什么是后医疗保险市场呢?在张延苓看来，就是“深层次介入到医疗诊治及控费环节，助力医改成功”。张延苓的想法很美好，但在行业人士看来，“后医疗保险市场”已经偏离了保险的本质。何为保险呢?简单的来说，就是一个概率论，人人买保险，但最后只有确诊达到理赔条件的投保人，才能获得保险理赔。而后医疗保险市场，却是打破了这种概率论，主攻带病群体的“保险”来控费，看似另辟蹊径，实在是误入歧途。

　　针对这种“保险控费”，银保监会财产保险监管部于近日下发了《关于部分财险公司短期健康保险业务中存在问题及相关风险的通报》(以下简称《通报》)，一针见血的指出，这其实是“药费转保费”的模式，银保监会相关部门对部分保险公司短期健康险业务中的“药费转保费”模式作出通报批评，并要求各公司要及时排查短期健康险业务，确保业务依法合规，确保业务的可持续性，维护行业良好社会形象。

　　何为“药费转保费”呢?业内人士指出，此类业务源于部分保险公司在保费增速、市场规模、业绩需求等压力下“铤而走险”的选择。

　　此类产品往往由保险公司与中介机构合作，通过短期健康险产品减少赔付期、取消等待期、将保费收入与药品价格设置得相似的手段将客户的“药费”转化为“保费”，虽实质上并不带来利润的增长，但可通过保费的快速增长“装点门面”。

　　本报记者在采访中发现，目前，市场上一些保险中介公司通过与医药公司、医院“合谋”，为一些诊疗中的患者“上保险”，这些“另类”的“保险操作”，值得市场关注。尽管这种模式短期来看，能够取得一些保费收入，但本质上违背保险大数法则、射幸原则等原则，也无法为保险公司带来稳定、持续的保费增量，甚至使得相应公司业务持续亏损。

　　从2017年到2022年，爱心人寿已经走过了五年，面对目前的种种困扰，爱心人寿将如何突围呢?或许，“网红”爱心人寿的选择，是大家普遍关注的焦点。

(责任编辑：白静 )