个人养老金"实战"打响

　　本报综合报道 万事俱备，个人养老金进入实战阶段。

　　11月25日，个人养老金制度在北京、上海、广州、西安、成都等36个先行城市或地区启动实施，各家银行纷纷推出这项业务，打响了激烈的“客户争夺战”。除专属理财产品外，截至11月28日，公募基金、养老保险、特定养老储蓄三类专属的个人养老金产品(下称“三类产品”)已陆续上市发售。

　　投资者选择丰富之余，迫切问题随之而来：个人养老金投资基金能享受多少税收优惠?养老产品该如何选?

　　个人养老金投资基金进入实操阶段

　　作为养老第三支柱的重要部分，个人养老金业务在推进过程中的每一个关键节点都备受市场关注。

　　11月28日，个人养老金基金Y份额开放申购及定期定额投资业务，投资者可通过各代销和直销机构进行个人养老金账户的开立和养老目标基金申购。这意味着公募基金个人养老业务正式步入实质性操作阶段。

　　个人养老金基金Y份额，是指存量目标养老基金针对个人养老金投资基金业务单独设立的一类基金份额。投资人将通过个人养老金资金账户购买Y类基金份额，参与个人养老金投资基金业务。

　　业内受访人士认为，个人养老金制度启动实施，正式吹响了第三支柱发展的号角，意味着筹备多年的个人养老金制度终于落地实施，补齐我国多层次、多支柱养老保险体系的最后一块拼图，是我国在发展完善多层次、多支柱养老保险体系历程上的一座里程碑。

　　个人养老金是对传统养老产品的一种补充，是个人可以自由选择的投资理财产品，是国家新推出的养老保障制度。它的缴纳充分体现了参保人的个人意志，缴纳与否，缴纳额度完全遵从个人意愿。

　　对于普通工薪阶层，在经济能力与日常生活现金流可控的情况下，能够获得一个长期稳定的收益，实现个人资产保值增值，跑赢通胀，为未来的老年生活提供有效的补充保障。所以还是建议大家依据个人实际情况，关注这一新政策下的稳健型的资产配置。

　　作为日常收入稳定且高于社会平均薪资水平的群体，则可以依据个人情况和个人与家庭的综合收入等因素选择更多有进取型注重权益类的资产配置方案。

　　能享受多少税收优惠

　　与基本养老保险不同，个人养老金实行个人账户制度，投入资金完全来源于个人，没有社会互济性。相当于给自己存一笔养老钱，积累的多，未来就拿的多。

　　人力资源社会保障部养老保险司副司长贾江表示，参加人可以根据偏好选择购买。与一般金融产品相比，进入个人养老金“白名单”的产品要具备运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值四个属性，从而更好保障退休人员的生活。

　　个人养老金与普通存款、理财产品不同，能享受税收优惠。

　　在缴费环节，个人向个人养老金资金账户的缴费，按照12000元/年的限额标准享受递延纳税，在综合所得或经营所得中据实扣除。参加人使用“个人所得税”App扫描缴费凭证上的二维码就可申报扣除。

　　在投资环节，计入个人养老金资金账户的投资收益暂不征收个人所得税。

　　在领取环节，积累的个人养老金不纳入个人所得税年度清缴，单独按照3%的税率缴纳个人所得税。

　　已在36个先行城市或地区建立基本养老保险关系的劳动者，都可以参加个人养老金。不过从税收优惠的角度看，参加人受益程度有所不同。

　　“在投资和领取环节政策具有普惠性，所有人可享受的税收优惠一致，主要差别在缴纳环节。”清华大学社会科学学院特聘教授董克用说，我国个人所得税起征点为月收入5000元，需要缴纳个人所得税的参与者，才能在缴纳环节享受到个人养老金带来的优惠。

　　对外经贸大学国家对外开放研究院研究员孙洁说：“仅从缴纳环节看，根据相关测算，年收入超过6万元的参加人，根据年收入水平不同，个人养老金可每年节税几百元至几千元、甚至上万元不等。”

　　投资者如何选

　　首批个人养老金基金Y份额正式开售，意味着公募基金个人养老业务正式步入实操阶段。那么，有哪些基金产品可以选择，投资者又该如何选择适合自己的养老产品?

　　从首批个人养老金基金名录来看，共有40家基金公司旗下的129只养老目标FOF产品，包括50只养老目标日期基金和79只养老目标风险基金。从已经纳入的产品来看，既包括目标风险策略的稳健、平衡、积极型，也包括目标日期策略为投资者提供生命周期养老解决方案的产品。

　　作为首批个人养老金基金销售机构，国信证券表示，首先要明确自己的个人养老金账户目标。应评估自己的风险承受能力、投资理财需求，选择相应目标日期或风险等级的产品。其次，再选择整体实力强的基金公司，可以重点关注基金公司投研实力、管理经验、长期业绩表现等维度。

　　从产品角度而言，华商基金认为，如果对自己的风险偏好较为清晰，养老目标风险类基金是个不错的选择，投资者根据自己的风险承受能力，可选择不同风险级别(通常具有不同的权益资产中枢)的基金。

　　华商基金认为，一般来讲，投资者中青年时期，收入增速较快，固收属性更强的人力资本较多，此时养老金资产较少，投资者对权益等风险资产容忍度也较高，可以加大养老资产对风险资产的配置比例。随着不断接近养老退休日期，投资者的收入增速逐步下降，风险偏好加速回落，此时金融资产也积累较多，应采用稳健的投资策略，降低对风险资产的配置比例。

(责任编辑：李静 )